"棒杀"大小非违规减持 监管层:让违规者付出代价

    中国证监会宣布立案稽查宏达股份违规减持股东后，市场各方纷纷猜测证监会会采取什么样的具体处罚措施。证监会有关部门人士日前表示，将根据调查结果，在法律允许范围内处罚违规减持股东。总体原则是让违规者付出代价，同时震慑潜在违规者。

    除了证监会，沪深交易所也在酝酿更严格的处罚措施，并提出了相应的处罚建议

    违规减持不断 更严厉处罚正在酝酿

    上交所表示，针对违规超比例减持存量股份的行为，交易所正在抓紧研究更加严格的处罚措施，包括对违规账户延长限制交易期限、增加限制交易品种、重审相关违规股东的上市公司董事任职资格、提请证监会立案查处，以及建议冻结资金账户、限期回购超减股份、违规收益上缴上市公司等措施。

    上交所提醒相关上市公司及时通知相关股东严格遵守《指导意见》，要求各会员单位要对持有限售股的客户进行梳理并应当进一步加强对“大小非”股东减持行为的指导和提醒，切实担负起客户监管责任。

    深交所多管齐下遏制大小非违规减持

    福建恒联公开致歉并承诺12月31日前不再通过交易系统减持冠福家用      

    为切实贯彻落实中国证监会发布的《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》，更加有效地打击和防范违规减持存量股份行为，维护证券市场正常秩序，深交所于近日采取了多项措施。

    上证所发布<会员交易细则> 重点监控限售股减持

    为上证所发布《会员客户证券交易行为管理实施细则》

    根据市场需要，《细则》将持有解除限售存量股份的股东在一个月内通过竞价系统卖出解除限售存量股份数量接近上市公司总股本的1%、通过大宗交易系统卖出解除限售存量股份的客户与其交易对手方存在明显关联关系这两类行为，也列入会员应当重点监控的范围。在监督这些交易行为时，会员发现客户涉嫌违法违规交易且无法及时制止的，应当及时以书面形式报告上证所。

    相关新闻：

    ·违规减持第一例——宏达两股东分别减持1.46%和1.35%

    ·违规减持第二例——福建恒违规减持冠福家用

    ·违规减持第三例——开开实业一股东违规减持1.55%

    业内人士建议:细化减持规则 强化信息披露

    针对近期发生的几例大小非违规减持案例，业内人士指出，进一步细化有关规范上市公司大小非减持规则，强化这方面的信息披露,有利于遏制违规减持。

    自4月20日证监会发布《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》至今，已先后曝出宏达股份、冠福家用及开开实业三家公司大小非违规减持解禁股。据银河证券研究中心投资策略部负责人李锋分析，大小非之所以想瞒天过海减持，主要是受利益诱惑。

    由于大小非持股成本很低，兑现收益极为丰厚，所以才会千方百计钻政策空子。另一方面，受目前宏观调控、信贷控制严格等因素影响，一些上市公司股东资金匮乏，因而被迫减持解禁股套现。因此，有观点认为，如果信贷控制有所放松，这些大小非未必愿意兑现。[详细]

    规范大小非减持宜堵疏结合

    自“大小非”通过交易所大宗交易系统减持的新政实施以来，沪市接连发生“大小非”股东违反规定，在竞价交易系统超比例减持的案例，引起投资者的极大反感，也体现出部分“大小非”股东减持冲动强烈。

    业内人士认为，一方面，对于部分违规减持的“大小非”股东应加大惩罚力度，从技术上设定更严格有效的限制和监控措施；另一方面，“大小非”合理的转让流通权利也应得到保障，应在避免对二级市场造成直接冲击的前提下，借鉴国际市场的成熟经验，丰富大宗交易系统的功能，为“大小非”合理转让提供更便捷有效的渠道。总之，规范“大小非”减持应有堵有疏。[详细]