年薪居内地金融业之冠 与股价暴跌形成鲜明反差
虽然年报披露尚未结束,但已有市场人士预计, 中国平安(行情 股吧)董事长马明哲超过6600万元的年薪,有望拔得内地上市公司老总年薪头筹,在其他金融机构中也是无人能够相比。
上周四公布的年报显示,中国平安有3名董事及高管2007年的税前薪酬超过了4000万元,其中马明哲税前报酬为6616.1万元,折合每天收入18.12万元。
一时间,坊间议论纷纷:去年10月以来,中国平安A股价格从最高149.28元暴跌到上周末收盘的56.06元,市值缩水近2/3,而马明哲却拿着逾6000万元的年薪。这6000万,由哪些收入构成?与平安的业绩增长是否成正比?本报记者为此展开深入调查———
从收入构成来看,马明哲的税后工资津贴/福利变化不算大,最大增长来自奖金,2006年为税后1027.8万元,2007年则暴增至税前6616.1万元(包括已捐赠的2000万元)———记者计算发现,这一增长几乎全来自去年6月到期的期权激励。
平安老总年薪6600万 增长几乎全来自奖金
内容提示:从收入构成来看,马明哲的税后工资津贴/福利变化不算大,最大增长来自奖金,2006年为税后1027.8万元,2007年则暴增至税前6616.1万元(包括已捐赠的2000万元)———记者计算发现,这一增长几乎全来自去年6月到期的期权激励。
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最新评论
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石经院旗杆 2008-04-01 07:45
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石经院旗杆 2008-04-01 07:466132万奖金99%来自期权 去年恰逢首批期权兑现
“2007年管理层收入的增长,主要来源有两部分,一是4年前设置的与H股股价挂钩的虚拟期权长期奖励计划的兑现,二是2007年业绩高速增长产生的绩效奖金。”对于外界质疑,平安方面上周给出了这样的答复。
据介绍,中国平安于2004年6月24日在香港上市时,就建立了虚拟股票增值权形式的长期奖励计划制度,对绩效优秀的高管及主要员工实施长期奖励计划。
平安相关人士告诉记者,为避免过度激励及追求短期利润,公司还对期权的兑付规定了不少限制条件:比如,规定了每一年的期权奖励总额不得超过当年净利润(国际财务报告准则)4%;另外,首批获得的虚拟期权兑现也分3年进行,每年只能兑现其中的1/3。
按照上述设置,中国平安从2004~2008每年根据员工的绩效和贡献,经评比并报公司董事会薪酬委员会批准后确定人选与授予份数,其中2004年首次授予时以公司H股上市时发行价(港币10.33元)作为授予价,授出4192万份,该部分可在2007年、2008年、2009年分别行使1397.33万份;另外,2005年授出1572万份,授予价为港币12.47元;2006年授出1572万份,授予价为港币21.5元。
“2007年6月刚好是首批计划到期的日子!”平安相关人士表示,按照上述设置,期权于去年兑现,到期日价格取2007年6月24日到期日当日收盘价和前5天的股票收市价均价中的较低值。据平安2007年年报披露,平安高层2007年度共派得薪酬计人民币2.82亿元,较往年同期增长约122%。其中,与业绩表现挂钩的年度绩效奖金,以及长期激励首期首次支付金额占其2007年总收入超过80%。
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石经院旗杆 2008-04-01 07:46两高管奖金99%来自期权
值得注意的是,在2007年报中并未提及马明哲等平安高层个人获授予的虚拟期权分数,只是笼统地称:“截至2007年12月31日,公司授予关键岗位人员(包括董监事)2000万份。计入期权费为6.12亿元。”不过,经多方调查,记者在2004年的年报里发现蛛丝马迹:2004年,平安共授出期权4192万份,其中,两名执行董事获得609万份,其他高管获得385万份。而平安H股上市当年只有两名执行董事,分别是马明哲和孙建一。换言之,作为创业元老,马明哲和孙建一两人共拿到了609万份首批期权。
2007年6月24日恰逢港股休市,而之前5天的平均股价为52.74港元。按计划,首批行权数为203万份,则马明哲和孙建一可通过虚拟期权共获得期权奖励203万×(52.74-10.33)×0.97(2007年6月24日汇率)=8351万人民币。与此相对,2007年年报显示,马明哲和孙建一税前奖金总计8430.8万,马明哲、孙建一两人其实99%的税前奖金都来自期权奖励。
与平安股东的“缩水”之痛相比,马明哲也并非可以“站着说话不腰疼”。马明哲2007年收入中的大头与平安H股股价息息相关,如果今年6月24日的H股股价低于去年的行权价,那么他2008年的期权收入也将缩水。
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石经院旗杆 2008-04-01 07:46薪酬其实与股价息息相关 薪酬与港股表现挂钩
事实上,平安高管层的高薪在业内并非新闻,不过,由于近期的股价表现,今年的高薪却引来不小争议:从去年10月以来中国平安A股价从最高149.28元暴跌到上周末收盘的56.06元,其间市值缩水近2/3,平安的薪酬激励难道不与股价挂钩?
对此,平安某高层上周予以否认。“高管薪酬考核指标是多样的,主要包括公司利润及业绩的增长等,另外,平安高层今年的收入增长主要来自虚拟期权兑现,而虚拟期权期权本身就是与股价挂钩的一种设计,怎么能说与股价无关?”
记者了解,2007年6月H股价格在52港元左右,如果到今年6月24日股价低于去年的行权价,那么马明哲等人2008年的期权收入将出现缩水。
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石经院旗杆 2008-04-01 07:47扣除期权薪酬赶不上业绩增长
上海资深人力资源专家顾家刚告诉记者,虽然股东利益反应在股价上,但股东(尤其是机构投资者)仍十分重视经营业绩的表现。因此公司净利润、收益率以及公司战略达成等往往才是考核的重要指标。
顾家刚表示,从2007年平安业绩看,公司业绩增长了105%,如果扣除期权因素,可能高管收入还赶不上业绩增幅;另外,公司从战略达成来看,平安今年有两件大事,足以给马明哲等平安高层加分:其一是A股上市,公司规模出现跨越式增长;二是收购欧洲最大金融机构之一富通集团的4.18%股权,成为单一最大股东,“平安的梦想一直是做有国际影响力的金融企业,收购富通集团无疑使其影响力扩展至海外,对公司战略目标的达成显然更有意义。相反,短期股价表现等一城一池的得失可能就显得相对次要。”