基金重仓股四季度市值已蒸发1.1万亿元

第四季度以来，基金重仓股陷入普遍回调，市值损失严重。

据统计，基金三季报披露的前十大重仓股共计331只。从第四季度初到12月4日，331只基金重仓股总市值合计减少了1.1万亿元。56只个股总市值损失超过100亿元，其中中国铝业、中国平安、中国人寿3只个股市值损失最大，均超过1000亿元。市值损失较大的个股以有色、保险、钢铁等行业股票为主。有色、钢铁行业个股多数股价在第三季度被推升到比较高的位置，第四季度以来主要以回调为主，股价风险得到一定程度释放，截至12月4日，有色行业的整体市盈率在41.0倍，仍高于全部A股的整体水平；钢铁行业整体市盈率目前为21.6倍。

从第四季度初到12月4日，331只基金重仓股中有296只股价下跌，占比近九成。331只个股平均下跌17%，93只个股跌幅超过25％。跌幅超过40％的基金重仓股中，有一半是有色行业个股，包括云南铜业、锡业股份、中金黄金等。近期有色品种大幅回落受宏观经济面影响较大。美国经济受次贷风波影响前景不明，市场担忧美国经济减速抑制金属需求，导致主要金属期货品种和有色类股票都出现快速下调。不过有色行业仍然属于高景气行业，在美元持续贬值的背景下，黄金、稀有金属等品种依然看好，可以留意相关个股调整后带来的投资机会。调整幅度比较大的板块还包括煤炭股和部分房地产股。

基金重仓股整体大幅调整也使基金普遍呈现负收益状况。据Wind统计，近一季净值增长率低于-10％的开放式非货币基金达到54只，而截至12月3日，净值跌破1元的开放式非货币基金有45只。经过一段时间的调整，部分基金布局机会再现。在具体的配置上，天相投顾基金研究组认为：投资者可以把核心资产配置在重点投资于未来业绩增长明确、核心竞争力强的股票的大盘蓝筹风格基金上，以获取持续稳健的中长期业绩。基于“5·30”后中小盘风格股票的持续调整，投资者目前可以适度配置典型中小盘风格基金，以把握市场风格轮换过程中的投资机会。此外，针对明年一季度业绩高增长可能带来的高配送机会，可对红利型基金进行关注。

暴跌是疯狂的代价 基金重仓股集体冬眠

11月，上证指数大跌1083点，跌幅高达18.19％，基金重仓股是重灾区，跌幅超过20％的基金重仓股比比皆是，跌幅超过40％的也不少；这使得股票型基金的净值普遍都有15％的跌幅。

而这种趋势目前还没有终结的迹象，因为基金重仓股已俨然进入“冬眠”状态，目前还没有任何苏醒的苗头。

市场表现

三成股票跌幅超过大盘

牛市中的机会大，但牛市调整中的风险也超乎寻常的大！

从10月17日到11月30日，上证指数从6092.06点跌到4871.78点，跌幅高达20.03％。

大盘下跌20％，对个股意味着什么？答案就是———跌幅惨不忍睹！

统计数据显示，从10月17日起计算，截至本周五，1415只有交易的股票中，上涨的股票为153只，仅占10.81％；而下跌的股票多达1262只，这意味着有接近9成的股票，在本轮下跌中未能幸免。

据统计，这期间跌幅超过20％的股票达到了469只，说明三分之一的股票跌幅超过大盘；其中跌幅超过40％的股票有25只，石油济柴的跌幅最高，达46.91％。

超过40％的跌幅意味着什么呢？意味着现在的股价需要上涨70％才能收复失地。

显然，本轮牛市中调整的风险，远远超过了一般投资者的想象范围。

第四季度以来市值损失较大的基金重仓股一览