阿里巴巴周二香港上市 确定发行价13.5港元

    11月5日消息，据香港媒体报道，将于周二在香港挂牌的阿里巴巴(1688.HK)昨日宣布，以招股价区间上限，即13.5港元为发行价，融资额为15亿美元。以此计算，阿里巴巴市值为682亿港元，市盈率逾100倍。

　　该公司昨日同时宣布，香港公开发售部分共有56.62万人申请，认购20手始稳获发1手，只有19万人获分配股份。阿里巴巴的公开招股部分在超额认购下仅回拨至25%，但A组获发的股份比例高于B组，因此以场外承做的暗盘价26港元计算，申请100万港元孖展的散户回报率接近10%，远高于以1000万港元孖展额(保证金贷款认购)认购。

　　57万人入票 认购20手配1手

　　阿里巴巴昨日宣布新股的配发基准，认购1手的27.84万人中只有1.67万人成功获发1手，中签率只有6%，为近期最难抽中的新股，申请人须认购20手才会稳获1手。此次共有56.62万人申请阿里巴巴，其中55.55万人属于500万港元以下的A组组别，认购500万港元以上的B组组别只有1.07万人。

　　基于该股的公开发售部分的回拨上限仅由15%增至25%，有别于其他新股回拨至50%的做法，消息称，保荐人在考虑到认购者多的情况下，将原来申请40手始稳获1手，降至目前申请20手便可稳获1手，使得A组获分发的股份数量高于B组。

　　根据分配基准，散户以10.9万港元成本借足九成孖展，认购8万股将稳获两手阿里巴巴股份；相反如B组大户以109万港元成本借足九成孖展，认购80万股也只会获分6手阿里巴巴股份。以26港元暗盘价以及6.5厘孖展息率计算，散户的回报率高达9.85%，相反认购80万股的大户回报只有1.84%。

　　小额孖展回报率较高

　　此次阿里巴巴冻结的资金达4475.18亿港元，相当于公开发售部分超额认购257倍，冻结资金规模“险胜”5月招股的百丽国际(1880.HK)，当时百丽冻结资金达4463.5亿港元。以一星期拆息3.02厘计算，阿里巴巴仅冻资已净赚3.7亿港元。

　　扣除包销佣金、奖金及估计发售开支后，阿里巴巴此次将集资29.39亿港元，其中60%将用作战略性收购及业务发展，余下资金将用作发展内地及国际现有业务、购买电脑设备及一般营运资金等。